Der Geldmarkt Im Euro-Waehrungsraum : : Geldmarktgeschaefte, Zinsbildung und Die Taylor Rule.

• Superior document: Cege-Schriften Series ; v.7
• Author: Schinke, Christoph.
• Place / Publishing House: Frankfurt a.M. : : Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften,, 2003.; ©2004.
• Year of Publication: 2003
• Edition: 1st ed.
• Language: German
• Series: Cege-Schriften Series
• Physical Description: 1 online resource (294 pages)

Table of Contents

• Cover
• Abkürzungsverzeichnis
• Tabellenverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• I. Einleitung
• II. Der Geldmarkt aus deutscher und internationaler Sicht
• 1 Geldmarkt und Geldmarktkonzepte in der deutschen Literatur
• 1.1 Bedingungen für das Entstehen von Geldmärkten
• 1.2 Enge Definition des Geldmarkts
• 1.3 Mittlere Definition
• 1.4 Weite Definition
• 1.5 Liquiditätsorientierte Geldmarktdefinition
• 2 Internationale Definition des Geldmarktbegriffs
• 2.1 Definition des Geldmarkts in der angelsächsischen Literatur
• 2.1.1 Kurzfristigkeit der Geldmarkttitel
• 2.1.2 Teilnehmer am Geldmarkt
• 2.1.3 Allokationsfunktion des Geldmarkts
• 2.2 Eurogeldmarkt
• 2.2.1 Funktionen des Eurogeldmarkts früher und heute
• 2.2.2 Handelsobjekte und Volumen des Eurogeldmarkts
• 2.2.3 Zinsverbund und Zinsbildung
• III. Der Geldmarkt im Euro-Währungsgebiet
• 3 Zur aktuellen Situation des Geldmarkts im Euro-Währungsgebiet
• 4 Kredite, Papiere und besondere Geschäfte des Geldmarkts
• 4.1 Kredite, Papiere und besondere Geschäfte des Bankengeldmarkts
• 4.1.1 Unbesicherte Geldmarktkredite des Bankengeldmarkts
• 4.1.1.1 Tagesgelder
• 4.1.1.2 Termingelder
• 4.1.1.3 Ultimogelder
• 4.1.2 Papiere des Bankengeldmarkts: Certificates of Deposit
• 4.1.3 Besondere Geschäfte des Bankengeldmarkts
• 4.1.3.1 Repos
• 4.1.3.2 Devisenswaps
• 4.2 Papiere des Unternehmensgeldmarkts: Commercial Papers
• 4.3 Papiere staatlicher Emittenten
• 4.3.1 Gemeinsame Merkmale der Papiere
• 4.3.2 Unverzinsliche Schatzanweisungen
• 4.3.3 Bundeskassenscheine
• 4.3.4 Bundesschatzanweisungen
• 4.4 Kurzläufer
• 4.4.1 Bundesanleihen
• 4.4.2 Bundesobligationen
• 4.4.3 Bundesschatzbriefe
• 5 Derivate am Geldmarkt
• 5.1 Zinsswaps
• 5.1.1 Ausgestaltung von Zinsswaps
• 5.1.2 Zinsrisikomanagement mit Zinsswaps
• 5.1.3 Arbitragegewinne durch Zinsswaps
• 5.2 Zinsfutures.
• 5.2.1 Ausgestaltung von Zinsfutures
• 5.2.2 Zinsrisikomanagement mit Zinsfutures
• 6 Entwicklungstendenzen des Geldmarkts im Euro-Währungsgebiet
• 6.1 Reine Geldmarktkredite, Repos und Devisenswaps
• 6.1.1 Entwicklung des Geldhandels
• 6.1.2 Integrationsniveaus der Geldhandelsobjekte
• 6.1.3 Konzentration auf extrem kurze Laufzeiten
• 6.2 Geldmarktpapiere
• 6.2.1 Entwicklung des Handels mit Geldmarktpapieren
• 6.2.2 Integrationsniveau des Handels mit Geldmarktpapieren
• 6.3 Derivate
• 6.3.1 Entwicklung und Integrationsniveau des Handels mit Zinsswaps
• 6.3.2 Entwicklung und Integrationsniveau des Handels mit Zinsfutures
• 7 Geschäfte des Regulierungsgeldmarkts
• 7.1 Offenmarktgeschäfte
• 7.1.1 Hauptrefinanzierungsgeschäfte
• 7.1.2 Längerfristige Refinanzierungsgeschäfte
• 7.1.3 Geschäfte zur Feinsteuerung
• 7.1.3.1 Befristete Transaktionen zur Feinsteuerung
• 7.1.3.2 Devisenswaps
• 7.1.3.3 Hereinnahme von Termineinlagen
• 7.1.3.4 Endgültige Käufe und Verkäufe
• 7.2 Ständige Fazilitäten
• 7.2.1 Spitzenrefinanzierungsfazilität
• 7.2.2 Einlagefazilität
• IV. Zinsbestimmende Faktoren am Geldmarkt des Euro-Währungsgebiets
• 8 Die zinsbestimmenden Faktoren im Überblick
• 9 Autonome und dispositionsbedingte zinsbestimmende Faktoren
• 9.1 Autonome zinsbestimmende Faktoren
• 9.2 Dispositionsbedingte zinsbestimmende Faktoren
• 10 Verflüssigung und Anspannung am Geldmarkt des Euro-Währungsgebiets
• 11 Einfluss der Europäischen Zentralbank auf die Zinsbildung
• 11.1 Ständige Fazilitäten und die Entwicklung des Tagesgeldsatzes
• 11.2 Mindestreservepflicht und die Entwicklung des Tagesgeldsatzes
• 11.2.1 Mindestreservepflicht der Kreditinstitute
• 11.2.2 Die Entwicklung des Tagesgeldsatzes in der Mindestreserveperiode
• 12 Geldmarktsätze und Bieterverhalten bei Refinanzierungsgeschäften.
• 12.1 Bieterverhalten bei Mengentendergeschäften
• 12.2 Bieterverhalten bei Zinstendergeschäften
• V. Eine empirische Analyse des Tagesgeldsatzes im Euro-Währungsgebiet
• 13 Taylor Rule
• 13.1 Die Taylor Rule in ihrer ursprünglichen Fassung
• 13.2 Abwandlungen der Taylor Rule: Regeln vom Taylor-Typ
• 13.3 Normative Interpretation der Taylor Rule: Eine Policy Rule
• 13.3.1 Normative Interpretation der ursprünglichen Taylor Rule
• 13.3.2 Normative Interpretation einer Policy Rule vom Taylor-Typ
• 13.4 Positive Interpretation der Taylor Rule: Erklärungsansatz für die tatsächliche Entwicklung des Tagesgeldsatzes
• 13.5 Kritik und Würdigung der Taylor Rule
• 14 Empirische Untersuchung des Tagesgeldsatzes im Euro-Währungsgebiet mittels der Taylor Rule
• 14.1 EONIA und ursprüngliche Taylor Rule
• 14.1.1 Die verwendete Taylor Rule
• 14.1.2 Verwendete Daten und Ermittlung benötigter Größen
• 14.1.3 Ergebnisse
• 14.1.3.1 Das Euro-Währungsgebiet
• 14.1.3.2 Einige Mitgliedstaaten des Euro-Währungsgebiets
• 14.1.3.2.1 Deutschland
• 14.1.3.2.2 Österreich
• 14.1.3.2.3 Belgien
• 14.1.3.2.4 Frankreich
• 14.1.3.2.5 Italien
• 14.1.3.2.6 Niederlande
• 14.1.3.2.7 Finnland
• 14.1.3.2.8 Spanien
• 14.1.4 Zusammenfassung einiger Ergebnisse
• 14.2 Ökonometrische Schätzungen
• 14.2.1 Ökonometrische Verfahren
• 14.2.1.1 Stationarität
• 14.2.1.2 Spurious Regressions
• 14.2.1.3 Der Augmented Dickey-Fuller Test
• 14.2.1.4 Kointegrationstheorie
• 14.2.2 Stationarität der verwendeten Zeitreihen
• 14.2.2.1 Der EONIA
• 14.2.3.2 Die Inflationsrate
• 14.2.3.3 Die Produktionslücke
• 14.2.3 Schätzung der Taylor Rule mittels der Kointegrationsanalyse
• VI. Schlussbetrachtung
• Anhang zu Abschnitt 11.1
• Anhang zu Unterabschnitt 14.1.3
• Literaturverzeichnis.