Der Geldmarkt Im Euro-Waehrungsraum : : Geldmarktgeschaefte, Zinsbildung und Die Taylor Rule.

• Superior document: Cege-Schriften Series ; v.7
• Author: Schinke, Christoph.
• Place / Publishing House: Frankfurt a.M. : : Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften,, 2003.; ©2004.
• Year of Publication: 2003
• Edition: 1st ed.
• Language: German
• Series: Cege-Schriften Series
• Physical Description: 1 online resource (294 pages)

Table of Contents

Cover -- Abkürzungsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- I. Einleitung -- II. Der Geldmarkt aus deutscher und internationaler Sicht -- 1 Geldmarkt und Geldmarktkonzepte in der deutschen Literatur -- 1.1 Bedingungen für das Entstehen von Geldmärkten -- 1.2 Enge Definition des Geldmarkts -- 1.3 Mittlere Definition -- 1.4 Weite Definition -- 1.5 Liquiditätsorientierte Geldmarktdefinition -- 2 Internationale Definition des Geldmarktbegriffs -- 2.1 Definition des Geldmarkts in der angelsächsischen Literatur -- 2.1.1 Kurzfristigkeit der Geldmarkttitel -- 2.1.2 Teilnehmer am Geldmarkt -- 2.1.3 Allokationsfunktion des Geldmarkts -- 2.2 Eurogeldmarkt -- 2.2.1 Funktionen des Eurogeldmarkts früher und heute -- 2.2.2 Handelsobjekte und Volumen des Eurogeldmarkts -- 2.2.3 Zinsverbund und Zinsbildung -- III. Der Geldmarkt im Euro-Währungsgebiet -- 3 Zur aktuellen Situation des Geldmarkts im Euro-Währungsgebiet -- 4 Kredite, Papiere und besondere Geschäfte des Geldmarkts -- 4.1 Kredite, Papiere und besondere Geschäfte des Bankengeldmarkts -- 4.1.1 Unbesicherte Geldmarktkredite des Bankengeldmarkts -- 4.1.1.1 Tagesgelder -- 4.1.1.2 Termingelder -- 4.1.1.3 Ultimogelder -- 4.1.2 Papiere des Bankengeldmarkts: Certificates of Deposit -- 4.1.3 Besondere Geschäfte des Bankengeldmarkts -- 4.1.3.1 Repos -- 4.1.3.2 Devisenswaps -- 4.2 Papiere des Unternehmensgeldmarkts: Commercial Papers -- 4.3 Papiere staatlicher Emittenten -- 4.3.1 Gemeinsame Merkmale der Papiere -- 4.3.2 Unverzinsliche Schatzanweisungen -- 4.3.3 Bundeskassenscheine -- 4.3.4 Bundesschatzanweisungen -- 4.4 Kurzläufer -- 4.4.1 Bundesanleihen -- 4.4.2 Bundesobligationen -- 4.4.3 Bundesschatzbriefe -- 5 Derivate am Geldmarkt -- 5.1 Zinsswaps -- 5.1.1 Ausgestaltung von Zinsswaps -- 5.1.2 Zinsrisikomanagement mit Zinsswaps -- 5.1.3 Arbitragegewinne durch Zinsswaps -- 5.2 Zinsfutures.

5.2.1 Ausgestaltung von Zinsfutures -- 5.2.2 Zinsrisikomanagement mit Zinsfutures -- 6 Entwicklungstendenzen des Geldmarkts im Euro-Währungsgebiet -- 6.1 Reine Geldmarktkredite, Repos und Devisenswaps -- 6.1.1 Entwicklung des Geldhandels -- 6.1.2 Integrationsniveaus der Geldhandelsobjekte -- 6.1.3 Konzentration auf extrem kurze Laufzeiten -- 6.2 Geldmarktpapiere -- 6.2.1 Entwicklung des Handels mit Geldmarktpapieren -- 6.2.2 Integrationsniveau des Handels mit Geldmarktpapieren -- 6.3 Derivate -- 6.3.1 Entwicklung und Integrationsniveau des Handels mit Zinsswaps -- 6.3.2 Entwicklung und Integrationsniveau des Handels mit Zinsfutures -- 7 Geschäfte des Regulierungsgeldmarkts -- 7.1 Offenmarktgeschäfte -- 7.1.1 Hauptrefinanzierungsgeschäfte -- 7.1.2 Längerfristige Refinanzierungsgeschäfte -- 7.1.3 Geschäfte zur Feinsteuerung -- 7.1.3.1 Befristete Transaktionen zur Feinsteuerung -- 7.1.3.2 Devisenswaps -- 7.1.3.3 Hereinnahme von Termineinlagen -- 7.1.3.4 Endgültige Käufe und Verkäufe -- 7.2 Ständige Fazilitäten -- 7.2.1 Spitzenrefinanzierungsfazilität -- 7.2.2 Einlagefazilität -- IV. Zinsbestimmende Faktoren am Geldmarkt des Euro-Währungsgebiets -- 8 Die zinsbestimmenden Faktoren im Überblick -- 9 Autonome und dispositionsbedingte zinsbestimmende Faktoren -- 9.1 Autonome zinsbestimmende Faktoren -- 9.2 Dispositionsbedingte zinsbestimmende Faktoren -- 10 Verflüssigung und Anspannung am Geldmarkt des Euro-Währungsgebiets -- 11 Einfluss der Europäischen Zentralbank auf die Zinsbildung -- 11.1 Ständige Fazilitäten und die Entwicklung des Tagesgeldsatzes -- 11.2 Mindestreservepflicht und die Entwicklung des Tagesgeldsatzes -- 11.2.1 Mindestreservepflicht der Kreditinstitute -- 11.2.2 Die Entwicklung des Tagesgeldsatzes in der Mindestreserveperiode -- 12 Geldmarktsätze und Bieterverhalten bei Refinanzierungsgeschäften.

12.1 Bieterverhalten bei Mengentendergeschäften -- 12.2 Bieterverhalten bei Zinstendergeschäften -- V. Eine empirische Analyse des Tagesgeldsatzes im Euro-Währungsgebiet -- 13 Taylor Rule -- 13.1 Die Taylor Rule in ihrer ursprünglichen Fassung -- 13.2 Abwandlungen der Taylor Rule: Regeln vom Taylor-Typ -- 13.3 Normative Interpretation der Taylor Rule: Eine Policy Rule -- 13.3.1 Normative Interpretation der ursprünglichen Taylor Rule -- 13.3.2 Normative Interpretation einer Policy Rule vom Taylor-Typ -- 13.4 Positive Interpretation der Taylor Rule: Erklärungsansatz für die tatsächliche Entwicklung des Tagesgeldsatzes -- 13.5 Kritik und Würdigung der Taylor Rule -- 14 Empirische Untersuchung des Tagesgeldsatzes im Euro-Währungsgebiet mittels der Taylor Rule -- 14.1 EONIA und ursprüngliche Taylor Rule -- 14.1.1 Die verwendete Taylor Rule -- 14.1.2 Verwendete Daten und Ermittlung benötigter Größen -- 14.1.3 Ergebnisse -- 14.1.3.1 Das Euro-Währungsgebiet -- 14.1.3.2 Einige Mitgliedstaaten des Euro-Währungsgebiets -- 14.1.3.2.1 Deutschland -- 14.1.3.2.2 Österreich -- 14.1.3.2.3 Belgien -- 14.1.3.2.4 Frankreich -- 14.1.3.2.5 Italien -- 14.1.3.2.6 Niederlande -- 14.1.3.2.7 Finnland -- 14.1.3.2.8 Spanien -- 14.1.4 Zusammenfassung einiger Ergebnisse -- 14.2 Ökonometrische Schätzungen -- 14.2.1 Ökonometrische Verfahren -- 14.2.1.1 Stationarität -- 14.2.1.2 Spurious Regressions -- 14.2.1.3 Der Augmented Dickey-Fuller Test -- 14.2.1.4 Kointegrationstheorie -- 14.2.2 Stationarität der verwendeten Zeitreihen -- 14.2.2.1 Der EONIA -- 14.2.3.2 Die Inflationsrate -- 14.2.3.3 Die Produktionslücke -- 14.2.3 Schätzung der Taylor Rule mittels der Kointegrationsanalyse -- VI. Schlussbetrachtung -- Anhang zu Abschnitt 11.1 -- Anhang zu Unterabschnitt 14.1.3 -- Literaturverzeichnis.