Kapitalschutz der Aktiengesellschaft : : Eine Rechtsvergleichende und Oekonomische Analyse Deutscher und US-Amerikanischer Kapitalschutzsysteme.

• Superior document: Bochumer Beitraege Zur Unternehmensfuehrung Series ; v.74
• Author: Richard, Marc.
• Place / Publishing House: Frankfurt a.M. : : Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften,, 2006.; ©2007.
• Year of Publication: 2006
• Edition: 1st ed.
• Language: German
• Series: Bochumer Beitraege Zur Unternehmensfuehrung Series
• Physical Description: 1 online resource (346 pages)

Table of Contents

• Cover
• Abkürzungsverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• Tabellenverzeichnis
• Kapitel I: Einführung
• 1 Problemstellung und Ziel der Untersuchung
• 2 Gang der Untersuchung
• Kapitel II: Rechtliche Ausgestaltung der Aktiengesellschaft in Deutschland und der Corporation in den USA
• 1 Aktiengesellschaft in Deutschland
• 1.1 Einordnung der Aktiengesellschaft in die Rechtsformen unternehmerischer Tätigkeit
• 1.2 Rechtliche Ausgestaltung der Aktiengesellschaft
• 1.2.1 Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht als Regulierungsgrundlage
• 1.2.2 Zuständigkeiten der Organe
• 1.2.2.1 Vorstand
• 1.2.2.2 Aufsichtsrat
• 1.2.2.3 Hauptversammlung
• 1.2.3 Rechte und Pflichten der Aktionäre
• 1.2.3.1 Aktionärspflichten
• 1.2.3.2 Aktionärsrechte
• 1.2.3.2.1 Herrschaftsrechte
• 1.2.3.2.2 Informationsrechte
• 1.2.3.2.3 Vermögensrechte
• 1.3 Zwischenergebnis
• 2 Corporation in den USA
• 2.1 Einordnung der Corporation in die Rechtsformen unternehmerischer Tätigkeit
• 2.2 Rechtliche Ausgestaltung der Corporation
• 2.2.1 Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht als Regulierungsgrundlage
• 2.2.2 Zuständigkeiten der Organe
• 2.2.2.1 Board of Directors
• 2.2.2.2 Officers
• 2.2.2.3 Shareholders' Meeting
• 2.2.3 Rechte und Pflichten der Aktionäre
• 2.2.3.1 Aktionärspflichten
• 2.2.3.2 Aktionärsrechte
• 2.2.3.2.1 Herrschaftsrechte
• 2.2.3.2.2 Informationsrechte
• 2.2.3.2.3 Vermögensrechte
• 2.3 Zwischenergebnis
• Kapitel III: Kapitalschutzsysteme in Deutschland und in den USA
• 1 Kapitalschutzsystem in Deutschland
• 1.1 Aktien- und handelsrechtliche Regelungen
• 1.1.1 Einleitung
• 1.1.2 Kapitalaufbringung
• 1.1.3 Kapitalerhaltung
• 1.1.3.1 Gewinnverwendungsregeln
• 1.1.3.2 Gewinnermittlungsregeln
• 1.1.3.2.1 Zwecke des handelsrechtlichen Jahresabschlusses.
• 1.1.3.2.2 Auswirkungen der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung auf den ausschüttungsfähigen Gewinn
• 1.1.3.2.3 Auswirkungen der Verknüpfung von handels- und steuerrechtlicher Bilanzierung
• 1.1.3.3 Besonderheiten im Konzern
• 1.2 Europarechtliche Entwicklungen
• 1.2.1 Europäisches Kapitalschutzsystem von 1976
• 1.2.1.1 Aufbau und Anwendungsbereich der Kapitalrichtlinie
• 1.2.1.2 Kapitalaufbringung
• 1.2.1.3 Kapitalerhaltung
• 1.2.1.3.1 Auschüttungsrestriktionen
• 1.2.1.3.2 Rechnungslegungsregeln
• 1.2.1.4 Gewinnverwendungskompetenz
• 1.2.2 Europäische Aktiengesellschaft
• 1.3 Zwischenergebnis
• 2 Kapitalschutzsysteme in den USA
• 2.1 Common Law und Rechtsprechung
• 2.2 Harmonisierungstendenzen durch Model Acts und Bundesgesetze
• 2.2.1 Model Business Corporation Act
• 2.2.1.1 Ursprünge und ältere Model Business Corporation Acts
• 2.2.1.2 Kapitalaufbringung
• 2.2.1.3 Kapitalerhaltung
• 2.2.1.3.1 Ausschüttungsrestriktionen
• 2.2.1.3.1.1 Equity Insolvency Test
• 2.2.1.3.1.2 Balance Sheet Test
• 2.2.1.3.2 Rechnungslegungsregeln
• 2.2.1.3.3 Zeitpunkt der Durchführung der Testverfahren
• 2.2.1.4 Haftungsregeln bei unzulässigen Dividendenzahlungen
• 2.2.1.4.1 Haftungsregeln für Directors
• 2.2.1.4.2 Haftungsregeln für Aktionäre
• 2.2.2 Kapitalschutzregeln anderer Model Acts und Gesetze
• 2.2.2.1 Creditors' Rights Laws
• 2.2.2.2 Accumulated Earnings Tax des Internal Revenue Code
• 2.3 Kapitalschutzsysteme bedeutender Inkorporationsstaaten
• 2.3.1 Delaware
• 2.3.1.1 Kapitalaufbringung
• 2.3.1.2 Kapitalerhaltung
• 2.3.1.2.1 Ausschüttungsrestriktionen
• 2.3.1.2.1.1 Surplus Test
• 2.3.1.2.1.2 Kapitalherabsetzung
• 2.3.1.2.1.3 Net Profits Test (Nimble Dividends)
• 2.3.1.2.2 Sonderregeln für Wasting Asset Corporations
• 2.3.1.3 Haftungsregeln bei unzulässigen Dividendenzahlungen
• 2.3.2 Kalifornien.
• 2.3.2.1 Einleitung und Überblick
• 2.3.2.2 Kapitalaufbringung
• 2.3.2.3 Kapitalerhaltung
• 2.3.2.3.1 Rechnungslegungsregeln
• 2.3.2.3.2 Ausschüttungsrestriktionen
• 2.3.2.3.2.1 Equity Insolvency Test
• 2.3.2.3.2.2 Retained Earnings Test
• 2.3.2.3.2.3 Balance Sheet Tests
• 2.3.2.3.2.3.1 Quantitative Solvency Test
• 2.3.2.3.2.3.2 Liquidity Test
• 2.3.2.3.3 Zeitpunkt der Durchführung der Testverfahren
• 2.3.2.3.4 Besonderheiten bei Vorzugsaktien
• 2.3.2.4 Haftungsregeln bei unzulässigen Dividendenzahlungen
• 2.3.2.4.1 Haftungsregeln für Directors
• 2.3.2.4.2 Haftungsregeln für Aktionäre
• 2.4 Zwischenergebnis
• Kapitel IV: Reformvorschläge für das Kapitalsystem in Europa
• 1 Notwendigkeit einer Reform durch die Internationalisierung der Rechnungslegung
• 2 Vorschläge der SLIM-Arbeitsgruppe von 1999
• 2.1 Aufgabe und Überblick zu den Ergebnissen
• 2.2 Vorschläge zur Reform der Kapitalrichtlinie
• 3 Vorschläge der High Level Group von 2002
• 3.1 Zusammensetzung und Aufgabe
• 3.2 Vorschläge zur Reform der Kapitalrichtlinie
• 3.2.1 Überblick
• 3.2.2 Kurzfristige Reformvorschläge („SLIM-Plus")
• 3.2.3 Langfristige Entwicklung eines alternativen Kapitalsystems
• 4 Aktionsplan der Europäischen Kommission vom 21.05.2003
• 5 Richtlinienvorschlag zur Änderung der Kapitalrichtlinie vom 21.09.2004
• 6 Rickford-Bericht „Reforming Capital"
• 6.1 Zusammensetzung und Aufgabe
• 6.2 Two Part Solvency Test
• 7 Vorschläge des Arbeitskreises „Kapital in Europa"
• 7.1 Zusammensetzung und Aufgabe
• 7.2 Vorschläge zur Reform der Kapitalrichtlinie
• 8 Zwischenergebnis
• Kapitel V: Ökonomische Analyse der Kapitalschutzregeln und Schlussfolgerungen für deren Reform
• 1 Einleitung und Überblick
• 2 Agency-Konflikte in Unternehmen
• 3 Analyse von Kapitalschutzregeln auf Basis ausgewählter Theorieansätze
• 3.1 Principal-Agent-Theorie.
• 3.2 Transaktionskostentheorie
• 3.3 Marktprozesstheorie
• 3.4 Zwischenergebnis
• 4 Zielsetzungen des europäischen Gesetzgebers
• 4.1 Ziele des bestehenden Kapitalsystems
• 4.2 Ziele der eingeleiteten Reformmaßnahmen des Kapitalsystems
• 5 Ökonomische Analyse des europäischen Kapitalsystems
• 5.1 Anspruch des europäischen Kapitalsystems
• 5.2 Infragestellung der Argumente zugunsten des europäischen Kapitalsystems
• 5.3 Mängel des europäischen Kapitalsystems
• 5.3.1 Einleitung und Überblick
• 5.3.2 Komplexität und Kosten
• 5.3.3 Mangelnde Flexibilität
• 5.3.4 Einfluss durch Lobbyismus
• 5.3.5 Probleme des Zusammenspiels von Auschüttungsregeln und EU-Bilanzrecht
• 5.4 Selbstschutzmöglichkeiten verschiedener Gläubigergruppen
• 5.4.1 Verhandlungsstarke Gläubiger
• 5.4.1.1 Überblick
• 5.4.1.2 Covenants als Vertragsbestandteil
• 5.4.1.3 Empirische Verbreitung von Covenants
• 5.4.1.4 Kritische Würdigung
• 5.4.2 Verhandlungsschwache Gläubiger
• 5.4.3 Unfreiwillige Gläubiger
• 5.5 Kosten und Nutzen eines Systemwechsels
• 6 Ökonomische Analyse von alternativen Kapitalschutzregeln
• 6.1 Vorgehensweise im Überblick
• 6.2 Solvenztests
• 6.3 Model Business Corporation Act
• 6.4 Delaware
• 6.5 Kalifornien
• 7. Zwischenergebnis
• Kapitel VI: Zusammenfassung und Ausblick
• Anhang
• Literaturverzeichnis
• Rechtsprechungsverzeichnis.