Table of Contents: Informationseffizienz Von Terminkontraktmaerkten Fuer Waehrungen :

Informationseffizienz Von Terminkontraktmaerkten Fuer Waehrungen : : Eine Empirische Untersuchung.

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Bibliographic Details
Superior document:	Allokation Im Marktwirtschaftlichen System Series ; v.13
:	Graw, Ehrentraud.
Place / Publishing House:	Frankfurt a.M. : : Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften,, 1984. ©1985.
Year of Publication:	1984
Edition:	1st ed.
Language:	German
Series:	Allokation Im Marktwirtschaftlichen System Series
Online Access:	https://ebookcentral.proquest.com/lib/oeawat/detail.action?docID=30685957
Physical Description:	1 online resource (330 pages)
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Table of Contents:

Cover
1. EINLEITUNG UND ÜBERBLICK
2. ÜBERBLICK ÜBER MÖGLICHE TRANSAKTIONEN UND FUNKTIONEN DES TERMINKONTRAKTMARKTES FÜR WÄHRUNGEN
2.1 Transaktionen auf Terminkontraktmärkten für Währungen
2.1.1 Arbitrage
2.1.2 Hedging
2.1.3 Spekulation
2.1.4 Spreading
2.1.4.1 Intercurrency-Spread
2.1.4.2 Intracurrency-Spread
2.1.4.3 Spread Transaktionen und Spread Strategien
2.1.4.4 Vorteile und Risiken des Spread
2.2 Mögliche Funktionen des Terminkontrakthandels mit Währungen
2.2.1 Einzelwirtschaftliche Funktionen
2.2.1.1 Anlagemöglichkeit
2.2.1.2 Informationshilfe
2.2.1.3 Kapitalbeschaffungshilfe
2.2.1.4 Risikominderung
2.2.2 Gesamtwirtschaftliche Funktionen
2.2.2.1 Verbesserung der intertemporalen Allokation
2.2.2.2 Kursstabilisierung
2.2.2.3 Wettbewerbsförderung
3. THEORIE EFFIZIENTER MÄRKTE
3.1 Allgemeine Grundlagen
3.1.1 Der Ansatz von E.F. FAMA
3.1.1.1 Spezifizierung der Gleichgewichtsmodelle
3.1.1.1.1 Martingal Modell
3.1.1.1.2 Random Walk Modell
3.1.1.2 Spezifizierung der verfügbaren Informationsmenge
3.1.1.3 Kritik und Anwendungsprobleme des FAMA-Ansatzes
3.1.1.3.1 Das Problem des Testens verbundener Hypothesen
3.1.1.3.2 Die Existenz von Kosten und Risikoprämien
3.1.2 Der Ansatz von H. WORKING
3.1.2.1 Theoretische Grundlagen
3.1.2.2 Kritische Würdigung des WORKING-Ansatzes
3.2 Überprüfung der Effizienz von Devisenterminmärkten
3.2.1 Die Zinsparitätentheorie (IRPT)
3.2.2 Die Moderne Theorie des Terminkurses (MT)
3.2.3 Überprüfung der IRPT und MT auf ihre Anwendbarkeit zur Untersuchung von Währungsterminkontraktmärkten
3.2.3.1 Kritische Würdigung von IRPT und MT
3.2.3.2 Vergleich von Devisenterminmarkt und Terminkontraktmarkt für Währungen
3.2.3.3 Beurteilung der Anwendbarkeit der IRPT und MT.
3.2.4 Zusammenhang zwischen Terminkontraktpreisänderungen und dem Random Walk Modell
3.2.4.1 Zur Frage der Verteilung der Preisänderungen von Terminkontrakten für Währungen
3.2.4.2 Alternative Testverfahren
3.2.4.2.1 Iterations-/Run-Tests
3.2.4.2.2 Filtertests
4. TEST AUF RANDOM WALK MITTELS ZEITREIHENANALYSE
4.1 Theoretische Grundlagen der Zeitreihenanalyse
4.1.1 Autokorrelationstest
4.1.2 Zur Schätzung von ARMA(p, q)-Modellen
4.1.2.1 ARMA(p, q)-Modelle
4.1.2.2 Kriterien zur Auffindung des adäquaten Modells
4.1.2.3 Probleme und Grenzen der Anwendung der Zeitreihenanalyse
4.2 Empirische Ergebnisse
4.2.1 Beschreibung der Daten
4.2.1.1 Auswahl der Kontrakte, der Beobachtungszeiträume und des Zeithorizonts
4.2.1.2 Datenprobleme bzw. Besonderheiten des Marktes
4.2.2 Ergebnisse der Autokorrelationsanalyse
4.2.3 Ermittelte Schätzgleichungen
4.2.4 Prognosefähigkeit der Schätzgleichungen
4.2.4.1 Relative Häufigkeiten für das Auftreten bestimmter Modelle
4.2.4.2 Konstanz der Modellstruktur
4.2.4.3 Aussagegehalt der ermittelten Schätzgleichungen
4.3 Zusammenfassung und Beurteilung
5. ÜBERPRÜFUNG DER 'HALBSTRENGEN' EFFIZIENZ DES TERMINKONTRAKTMARKTES FÜR WÄHRUNGEN
5.1 Ökonomischer Sachverhalt
5.1.1 Spreading
5.1.2 Zusammenhang zwischen Spreading und 'halbstrenger' Markteffizienz
5.1.3 Kausalitätstest nach dem Innovationsansatz von HAUGH/PIERCE
5.1.4 Die Methode der bivariaten Spektralanalyse
5.1.4.1 Theoretische Grundlagen der bivariaten Spektralanalyse
5.1.4.2 Zur Schätzung der Kreuzspektren
5.1.4.3 Probleme und Grenzen der Anwendung der bivariaten Spektralanalyse
5.2 Empirische Ergebnisse
5.2.1 Beschreibung der verwendeten Daten
5.2.2 Ermittelte Ergebnisse bei der Analyse des Intercurrency-Spread.
5.2.3 Ermittelte Ergebnisse bei der Analyse des Intracurrency-Spread
5.2.4 Interpretation der empirischen Ergebnisse
6. WEITERE TESTVERFAHREN ZUR ÜBERPRÜFUNG DER HALBSTRENGEN EFFIZIENZ EINES MARKTES
6.1 Verschiedene Testansätze
6.2 Empirische Ergebnisse nach dem Ansatz von DENIS
6.2.1 Die Ergebnisse von J. DENIS
6.2.2 Untersuchung des Währungsterminkontraktmarktes auf halbstrenge Effizienz nach dem Ansatz von DENIS
7. ZUSAMMENFASSUNG UND ABSCHLIESSENDE BEURTEILUNG
ANHANG
LITERATURVERZEICHNIS.

Informationseffizienz Von Terminkontraktmaerkten Fuer Waehrungen : : Eine Empirische Untersuchung.

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