Finanzmärkte im spannungsfeld von globalisierung, regulierung und geldpolitik / / herausgegeben von Dieter Duwendag und Johann-Heinrich-von-Thünen-Vorlesung, Werner Hildenbrand.

• Superior document: Schriften des Vereins für Socialpolitik, Band 261
• Author: Verein für Socialpolitik Jahrestagung
• TeilnehmendeR: Duwendag, Dieter,; Hildenbrand, Werner, 1936-
• Place / Publishing House: Berlin, Germany : : Duncker & Humblot,, 1998.; ©1998
• Year of Publication: 1998
• Language: German
• Series: Schriften des Vereins für Socialpolitik ; Band 261.
• Physical Description: 1 online resource (247 p.)
• Notes: Description based upon print version of record.

Globale Finanzmärkte erfüllen unverzichtbare Aufgaben für eine effiziente Allokation der Ressourcen und für die Disziplinierung der Politik. Sie belohnen ""gute"" Politiken durch Kapitalzuflüsse, und sie bestrafen eine ""schlechte"" Politik durch Abwanderung. Trotz dieser Vorteile ist die Mobilität des internationalen Kapitals zunehmend in die Kritik geraten. Sie kann - jenseits der Fundamentalfaktoren - zu weltweiten Verzerrungen der Finanzmarktpreise führen, die tief in die realwirtschaftliche Sphäre hineinreichen und die Aktionsparameter der Geld- und Währungspolitik lähmen. Ist die Globali

Table of Contents

Vorwort; Inhaltsverzeichnis; I. Referate zum Tagungsthema; Frederic S. Mishkin: International Capital Movements, Financial Volatility and Financial Instability; Abstract; I. Introduction; II. Asymmetric Information in the Financial System; III. A Theory of Financial Instability; 1. Factors Causing Financial Instability; 2. Propagation of Financial Instability; IV. The Role of International Capital Movements and Financial Volatility; V. Concluding Remarks; References; Horst Siebert: Disziplinierung der nationalen Wirtschaftspolitik durch die internationale Kapitalmobilität

I. Zum Ausmaß der internationalen KapitalmobilitätII. Schärfere Zwänge für die Stabilitätspolitik; III. Die nationale Allokations-, Lohn- und Sozialpolitik im Standortwettbewerb; Besteuerung und öffentliche Güter; Umweltqualität und andere öffentliche Güter; Arbeitseinkommen und Beschäftigung; Institutionelle Regelungen; Umverteilung und soziale Sicherungssysteme; IV. Schlußbemerkungen; Anhang; Literatur; Wolfgang Bühler / Andreas Schmidt: Bank-Risikomanagement mit internen Modellen; I. Einführung; II. Risikoarten, Risikocontrolling und Risikomanagement; 1. Risikoarten

a) Cash-Flow- versus Wertrisikenb) Preisrisiken; c) Adressenausfallrisiko; d) Liquiditätsrisiken; e) Operative Risiken; f) Juristische Risiken; 2. Risikocontrolling und Risikomanagement; III. Standardverfahren zur Erfassung von kurzfristigen Marktrisiken; 1. Historischer Rückblick und Abgrenzungsfragen; 2. Prinzip der Standardverfahren; VI. Interne Modelle; 1. Überblick über interne Modelle; 2. Value-at-Risk-Modelle; a) Korrelationsansatz; b) Monte-Carlo-Simulation; c) Historische Simulation; 3. Aufsichtsrechtlicher Rahmen für VaR-Modelle und die Eigenmittelunterlegung

4. Beurteilung des aufsichtsrechtlichen RahmensV. Eigenmittelunterlegung für wohldiversifizierte Portefeuilles; 1. Untersuchungsaufbau; 2. Prognosegüte und maximale Verluste; VI. Eigenmittelunterlegung für ein schlecht diversifiziertes Portefeuille; 1. Untersuchungsaufbau; a) Bestandteile des Handelsbuches; b) Untersuchungszeitraum und Analyseschritte; c) Risikofaktoren; 2. Theoretische Grundlage des VaR-Modells; 3. Prognosegüte und Eigenmittelunterlegung; VII. Offene Probleme und Ausblick; 1. Myopischer Charakter der VaR-Modelle; 2. Verlustlimite; 3. Daten- und Modellmanagement

1. Wandel der Rahmenbedingungen