Unterschiedliche Geldpolitische Transmissionsmechanismen und Stabilitaetskulturen Als Moegliche Ursache Geldpolitischer Spannungen in der Europaeischen Waehrungsunion.

• Superior document: Hohenheimer Volkswirtschaftliche Schriften Series ; v.36
• Author: Gruber, Torsten.
• Place / Publishing House: Frankfurt a.M. : : Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften,, 2000.; ©2000.
• Year of Publication: 2000
• Edition: 1st ed.
• Language: German
• Series: Hohenheimer Volkswirtschaftliche Schriften Series
• Physical Description: 1 online resource (414 pages)

Table of Contents

• Cover
• Tabellenverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• Abkürzungsverzeichnis
• Symbolverzeichnis
• A. Problemstellung: Zum Konvergenzbedarf der nationalen geldpolitischen Transmissionsmechanismen und der Stabilitätskulturen in der Europäischen Währungsunion
• B. Theoretische Grundlagen zur Untersuchung der Geldpolitik in Europa
• I. Die Problematik der Zeitinkonsistenz und der Glaubwürdigkeit diskretionärer Geldpolitik
• 1. Das deterministische Grundmodell der Zeitinkonsistenztheorie der Geldpolitik
• 2. Das Modell der Zeitinkonsistenztheorie unter Annahme adaptiver Erwartungen
• 3. Zusammenfassung der Ergebnisse des Zeitinkonsistenzmodells
• II. Strategien zur Überwindung des Zeitinkonsistenzproblems der Geldpolitik
• 1. Regelbindungen der Geldpolitik
• 2. Der Aufbau von Reputation durch die Notenbank
• 3. Erhöhung der Notenbankunabhängigkeit, Berufung eines „konservativen" Zentralbankgouverneurs und anreizsetzende Kontraktlösungen
• 4. Die Wechselkursanbindung als Instrument der Erhöhung der geldpolitischen Glaubwürdigkeit
• 5. Das direkte Inflationsziel und geldpolitische Transparenz
• III. Evaluierung der Ergebnisse des Zeitinkonsistenzmodells
• IV. Die geldpolitische Konzeption einer Notenbank: Ziel, Zwischenziel, Instrumente und Transmissionsmechanismen
• 1. Das System von Endzielen, Zwischenzielen und Instrumenten als geldpolitische Konzeption einer Notenbank
• 2. Darstellung der geldpolitischen Transmissionsmechanismen
• 2.1. Wirkungsmechanismen der Geldpolitik im Bankensektor und auf den Finanzmärkten
• 2.2. Wirkungsmechanismen der Geldpolitik im Unternehmens- und Haushaltssektor
• C. Beurteilung der Konvergenz der monetären Erfordernisse in der Europäischen Währungsunion
• I. Zur Möglichkeit von Inflationsdifferenzen in der Europäischen Währungsunion.
• II. Unterschiedliche geldpolitische Erfordernisse als Folge asymmetrisch wirkender Schocks
• III. Leitzinsdifferenzen vor dem Übergang zur EWU als Indikatoren divergierender monetärer Erfordernisse
• IV. Abschließende Überlegungen zur Problematik unterschiedlicher monetärer Erfordernisse in der Europäischen Währungsunion
• D. Beurteilung der Konvergenz der geldpolitischen Transmissionsmechanismen in Europa anhand der Untersuchung der nationalen Finanzsysteme
• I. Die Angleichung der geldpolitischen Transmissionsmechanismen als Erfolgsvoraussetzung der Europäischen Währungsunion
• II. Beschreibung des institutionellen Rahmens der britischen Geldpolitik und Analyse der geldpolitischen Auswirkungen
• 1. Darstellung des britischen Bankensystems
• 1.1. Das britische Geschäftsbankensystem als Trennbankensystem
• 1.2. Die Diskonthäuser als institutionelle Besonderheit des britischen Finanzwesens
• 1.3. Die Aufgaben der building societies und anderer Finanzintermediäre
• 1.4. Die Entwicklung in Richtung Universalbankensystem als Folge von Deregulierungsmaßnahmen
• 2. Die britischen Finanzmärkte als Bezugspunkte der Geldpolitik
• 2.1. Der Diskontmarkt als Zentrum geldpolitischer Maßnahmen in Großbritannien
• 2.2. Die Parallelmärkte als alternative Liquiditätsmärkte des Finanzsektors
• 2.3. Der britische Kapitalmarkt
• 2.4. Zusammenfassung
• 3. Die Finanzstrukturen britischer Unternehmen und Haushalte und ihre geldpolitischen Auswirkungen
• 4. Zusammenfassende Untersuchung der Auswirkungen der institutionellen Gegebenheiten auf die Wirksamkeit der britischen Geldpolitik
• III. Beschreibung des institutionellen Rahmens der französischen Geldpolitik und Analyse der geldpolitischen Auswirkungen
• 1. Darstellung des französischen Bankensystems
• 1.1. Kennzeichnung des Geschäftsbankensystems und anderer Finanzintermediäre.
• 1.2. Die Entwicklung vom verstaatlichten, hochregulierten Sektor zum wettbewerbsfähigen Bankensystem
• 2. Die Entwicklung der französischen Finanzmärkte durch die staatlich gesteuerte Einführung von Finanzinnovationen
• 2.1. Der Übergang von einer Verschuldungswirtschaft zu einem marktorientierten Finanzsystems
• 2.2. Der Aufschwung des französischen Geldmarktes
• 2.3. Die wachsende Bedeutung des französischen Kapitalmarktes
• 2.4. Zusammenfassung
• 3. Die Finanzstrukturen französischer Unternehmen und Haushalte und ihre geldpolitischen Auswirkungen
• 4. Zusammenfassende Untersuchung der Auswirkungen der institutionellen Gegebenheiten auf die Wirksamkeit der französischen Geldpolitik
• IV. Beschreibung des institutionellen Rahmens der italienischen Geldpolitik und Analyse der geldpolitischen Auswirkungen
• 1. Darstellung des italienischen Bankensystems
• 1.1. Beschreibung des Geschäftsbankensystems und anderer Finanzintermediäre
• 1.2. Reformen und Entwicklungstendenzen im italienischen Finanzsystem
• 2. Die Entwicklung der italienischen Finanzmärkte aufgrund des Innovationsbedarfs des Staates
• 2.1. Die mangelhafte Funktionsfähigkeit der italienischen Finanzmärkte vor den Reformen
• 2.2. Staatlicher Verschuldungsbedarf und das Ziel des Übergangs auf eine marktorientierte Geldpolitik als Auslöser von Finanzreformen
• 2.3. Zusammenfassung
• 3. Die Finanzstrukturen italienischer Unternehmen und Haushalte und ihre geldpolitischen Auswirkungen
• 4. Zusammenfassende Untersuchung der Auswirkungen der institutionellen Gegebenheiten auf die Wirksamkeit der italienischen Geldpolitik
• V. Beurteilung der Konvergenz der geldpolitischen Transmissionsmechanismen anhand eines Vergleichs der Finanzstrukturen in Europa
• 1. Bank- versus marktorientierte Finanzsysteme in der Europäischen Union.
• 2. Vergleich der Finanzstrukturen der privaten Haushalte und Unternehmen
• 2.1. Vergleich der Vermögenshöhe und des Verschuldungsgrads der privaten Haushalte und Unternehmen
• 2.2. Vergleich der nationalen Verschuldungsstrukturen zur Einschätzung der spezifischen Zinssensitivitäten der europäischen Volkswirtschaften
• 2.3. Zusammenfassende Beurteilung der Konvergenz der geldpolitischen Transmissionsmechanismen
• 3. Überprüfung der bei der Analyse der nationalen Transmissionsmechanismen gewonnenen Ergebnisse anhand von Modellsimulationen
• 3.1. Berechnungen der Bank für Internationalen Zahlungsbilanzausgleich
• 3.2. Weitere Studien zur Beurteilung von Unterschieden bei den geldpolitischen Transmissionsmechanismen in Europa
• 4. Abschließende Beurteilung der Konvergenz der geldpolitischen Transmissionsmechanismen und Ausblick auf Entwicklungstendenzen durch die Einführung des Euro
• E. Der Unabhängigkeitsgrad einer Notenbank als institutionelles Kriterium der Stabilitätskultur: Ein Vergleich der Stellung, Aufgaben und Instrumente der Bank of England, der Banque de France und der Banca d'Italia mit der Europäischen Zentralbank
• I. Theoretische Darstellung der Aspekte, Vor- und Nachteile von Notenbankunabhängigkeit
• 1. Beschreibung der Komponenten der Zentralbankunabhängigkeit
• 2. Vor- und Nachteile von Zentralbankautonomie
• II. Die Bank of England
• 1. Die Funktionen und Organe der Bank of England und ihr Verhältnis zum Schatzamt
• 1.1. Die Bank of England als integraler Bestandteil der Exekutive
• 1.2. Die Stärkung der Unabhängigkeit der Bank of England 1997 als Maßnahme zur Erhöhung der Glaubwürdigkeit der britischen Geldpolitik
• 2. Kennzeichnung der geldpolitischen Instrumente in Großbritannien
• 2.1. Die Refinanzierungspolitik
• 2.2. Die Offenmarktpolitik
• 2.3. Die Mindestreservepolitik
• 2.4. Direkte Kontrollen.
• 2.5. Die Politik der moral suasion
• III. Die Banque de France
• 1. Die Funktionen, Organe und Rechtsstellung der Banque de France
• 2. Kennzeichnung der geldpolitischen Instrumente in Frankreich
• 2.1. Die Refinanzierungspolitik
• 2.2. Die Offenmarktpolitik
• 2.3. Die Mindestreservepolitik
• 2.4. Direkte Kontrollen
• 2.5. Die Politik der moral suasion
• IV. Die Banca d'Italia
• 1. Die Funktionen und Organe der Banca d'Italia und ihr Verhältnis zum Schatzamt
• 2. Kennzeichnung der geldpolitischen Instrumente in Italien
• 2.1. Die Refinanzierungspolitik
• 2.2. Die Offenmarktpolitik
• 2.3. Die Mindestreservepolitik
• 2.4. Direkte Kontrollen
• 2.5. Die Politik der moral suasion
• V. Vergleichende Beurteilung der gesetzlichen und faktischen Unabhängigkeit der Notenbanken Großbritanniens, Frankreichs und Italiens
• VI. Das Europäische System der Zentralbanken
• 1. Organe und Rechtsstellung der Europäischen Zentralbank
• 2. Darstellung und Bewertung möglicher geldpolitischer Konzeptionen der Europäischen Zentralbank
• 2.1. Zur Frage eines geeigneten Zwischenziels: Geldmengensteuerung oder direktes Inflationsziel?
• 2.1.1. Bedingungen, Funktionsweise, Vor- und Nachteile der geldmengenorientierten Zwischenzielstrategie
• 2.1.2. Bedingungen, Funktionsweise, Vor- und Nachteile des direkten Inflationsziels
• 2.1.3. Beurteilung der Eignung eines Geldmengenziels oder eines Inflationsziels als geldpolitische Strategie der Europäischen Zentralbank
• 2.1.4. Die Ausgestaltung der geldpolitischen Strategie der Europäischen Zentralbank
• 2.2. Das geldpolitische Instrumentarium des Europäischen Systems der Zentralbanken
• 2.2.1. Die Offenmarktpolitik des ESZB
• 2.2.2. Die ständigen Fazilitäten des ESZB
• 2.2.3. Das Mindestreserveinstrument des ESZB
• 2.2.4. Beurteilung des Instrumentariums des ESZB.
• VII. Analyse des geldpolitischen Umstellungsbedarfs: Ein Vergleich der nationalen Notenbanken mit der Europäischen Zentralbank.